国内四大量化基金(量化投资的四大特点)

本篇文章给大家谈谈国内四大量化基金,以及量化基金有哪些的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！

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• 量化私募公司四大天王是谁
• 量化投资和对冲基金的区别
• 量化基金量化型基金数量化选股
• 人脑干不过电脑量化基金的“葫芦”和“药”
• 量化投资的四大特点
• 量化基金有哪些策略
• 量化基金有哪些

Q1:国内四大量化基金、量化私募公司四大天王是谁

中国私募基金四大天王的赵丹阳、刘明达、但斌、杨骏。

虽然业内对赵丹阳在3500点时就早早地退出广为诟病，但事后看，他清盘旗下信托计划却紧随巴菲特躲过了2008年的A股大劫难。而江晖与马宏在2008年暴跌之时却依然享有难得的正收益，如今业绩依然不差。

大部分公募基金经理则被认为是巴菲特的伪弟子。他们公开宣称价值投资，但普遍每年300%的高换手率，板块、热点轮动的追逐，倡导价值投资的他们，往往陷入趋势投资、技术投资甚至概念、信息炒作上。

在公募基金中，坚持价值投资取向的实践者屈指可数，包括博时基金的价值风格组、富国基金投资总监陈戈、汇添富基金投资总监张晖等。

传说18年 （至2007年）中以8000元变成20亿元的“民间股神”深圳林园投资管理有限公司董事长林园，则被认为是巴菲特价值投资的投机主义者。

尽管林园有些恼怒巴菲特的提法，但依然无法阻止人们送他“中国巴菲特”的称呼。林园的选股铁律是：“我只买我了解、能算清账的公司股票，只做有底的投资。”他曾经煽情式地公开宣称：“牛股就是我创造的，我不买，它就不升；我不抛，它也不会跌！”

风险大：

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。

股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。

Q2:量化投资和对冲基金的区别、

量化投资

量化投资就是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的超额回报。

量化投资就是将投资理念及策略通过具体指标、参数的设计为投资者针对以后的行情走向进行判断，然后对影响股市涨跌的因素进行归纳，建立出一个模型，把这 个模型拿到当下行情进行检测，如果这个模型能准确的反应出走势，确保为投资者带去优良的收益，那么这个模型就值得投资者使用。相对于传统投资方式来说，量 化投资具有快速高效性、客观理性、收益与风险平衡和个股与组合平衡等四大特点。正是因为各个环节都要有不同的方法和量化模型来保证操作的可靠性，因此技术 方面也几乎覆盖了整个投资流程，从估值选股、资产配置到程序化交易与绩效评估等，对操作人员的要求也是比较高的。

量化投资自身以及整个投资 行业的发展逐步产生共振。量化投资在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。作为一个概念， 量化投资并不算新，国内投资者早有耳闻，以2010年股指期货上市为转折点，目前已经非常成熟。

量邦科技把人的投资思想规则化、模型化，基于金融 数据得出投资结论，并选用计算机去执行交易。原本用于自然科学研究的手段应用于投资实践，就产生了投资科学。比如出现于上世纪80年代左右的阿尔法投资， 这种量化投资的主要工具是多因素模型，通过分析股价的驱动因素，合理配置权重，进行有益投资组合

对冲基金

对冲基金 （hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲 的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于*的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追 求高收益的投资模式。

总结

从海外经验也可以看出，量化对冲、CTA策略及量化多策略产品在市场下跌中仍然能获得较好的收益。量化对冲产品偏向市场中性策略，可以在A股市场下跌中实现对冲风险，获取收益。

Q3:量化基金量化型基金数量化选股、

1.数量化选股是从股票池的角度出发的，而个股的把握则还需要在对个股更深入分析的基础上才能做出更好的投资决策。2.量化型基金是近年来市场风行的一种基金品种，该类基金区别于传统投资基金的一个重要特点便是高度、严明的纪律性，严格按照模型及程序的精确设定来优化投资组合，以克服投资过程中的人性弱点，寻找投资机会。　　具体而言，基金经理通过运用多项数量化工具来预测市场运动规律，比如市场趋势指标、市场情绪指标等。同时，基金在进行建仓、加仓、减仓操作时采取有效的数量化管理，实时对投资组合进行风险监控，盘后对投资组合进行分析，迅速发现投资组合中的风险点，便于及时处理。由于在纪律性方面的独特优势，近年来在国内开始起步发展，今年已经陆续发行了两只量化型基金，而在10月下旬，长盛量化红利基金也将进入新基金发行的队列，未来量化型基金很可能引发新一轮的基金热潮3.2009年以来，一股“量化基金”的热潮悄然掀起，中海基金、长盛基金、光大保德和富国基金先后推出了自己的量化产品，而富国正在推出的富国300增强基金还属于第一只增强型的指数基金，就是因为量化概念的引入。关于量化基金，国际资本市场，尤其是美国市场已经有了长足的发展并形成了相当的规模，量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。　区别于普通基金。量化基金主要有四大特点（1）选股依靠数据指标进行股票详细调查、对股票设定预期指标检验其潜力。（2）通过具体的经济模型对经济复苏行业评估并进行行业权重配置、将基金经理的投资理念与分析相互结合。（3）这类量化基金360度的全市场扫描，可以起到避免基金经理个人偏见、精力不足造成选择范围局限。（4）通过精细化的投资运作掌握细微的结构性投资机会。
　　市公司进行估值是公司基本面分析的重要方法，在“价值投资”的逻辑下，可以通过对公司的估值判断二级市场股票价格的扭曲程度，继而找出价值被低估或高估的股票，作为投资决策的参考。对上市公司的估值包括相对估值法和*估值法，相对估值法主要采用乘数方法，如PE估值法、PB估值法、PS估值法、PEG估值法、PSG估值法、EV/EBITDA估值法等。随着全流通时代的到来和国内证券市场的快速发展，*估值法正选股在当前品种繁多的资本市场中，从浩瀚复杂的数据背后选出适合自己投资风格的股票变得越加困难。在基本面研究的基础上结合量化分析的手段就可以构建数量化选股策略，主流的选股方法 基本面选股：通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如：沪深300中的价值型、成长型、价值成长型等三种选股方法；统计模型是用统计方法提取出近似线性无关的因子建立模型，这种建模方法因不需先验知识且可以检验模型的有效性，被众多经济学家推崇，包括主成分法、极大似然法等。所选的因子有统计意义上或市场意义上的显著性，一般可从动量、波动性、成长性、规模、价值、活跃性及收益性等方面选择指标来解释股票的收益率。
逐渐受到重视。

Q4:人脑干不过电脑量化基金的“葫芦”和“药”、

在基金群落里，有量化概念的四只几乎是最稀有的品种。
　　9月中旬，长盛基金管理有限公司宣布长盛量化红利策略股票型基金正式获批，这将成为本年度该公司发行的第二只公募基金产品，也是今年市场上发行的第3只量化策略型基金产品，在此之前，另外两只则分别是嘉实量化(070017基金净值,基金吧)阿尔法和中海量化基金。
　　与同类股票型基金不同的概念是，量化基金可以通过数学模型捕捉市场机会，用电脑做出交易决策，即创造超额收益的所谓阿尔法。
　　然而，事实并不总与预期相吻合，在某些时候甚至南辕北辙。
　　差距
　　根据本刊统计，截至到2009年9月25日，成立于2005年10月11日的上投摩根阿尔法(377010基金净值,基金吧)近一个月的回报为1.4051%，而其余3只基金近一个月的回报均为负值;而在近3个月的统计中，表现*的上投摩根阿尔法和表现最差的中海量化策略之间相差超过了10个百分点，前者在216只同类基金中排名53，后者排名倒数第三。
　　早在2004年、2005年，光大保德信量化核心(360001基金净值,基金吧)基金和上投摩根阿尔法基金分别发行，在此后相当长的时间里，量化基金的表现并不逊色。
　　所谓量化基金，是对证券市场和上市公司基本面数据进行量化统计分析，通过量化决策模型和计算机辅助进行投资决策，并指导投资组合的构建。
　　几乎所有的量化基金都宣称，正是由于采用严格的量化投资策略，它能够克服传统投资决策方法的诸多缺陷，譬如基金管理人的信息处理量限制、认知偏差以及主观决策随意性等。
　　而运用数量化投资模型将有助于在严格的投资策略约束下实现风险和收益的更好匹配，在风险可控的前提下获得长期稳定的投资业绩。
　　“一般而言，量化基金将严格执行预先设定的投资规则，纪律性很强，能够避免基金经理的认知偏差以及情绪干扰。”基金研究人士称，“所以，量化基金和其他股票型基金相比，基金经理的作用要小一些。”
　　不过，近期的量化基金表现却是千差万别。
　　一个对比是，中海量化策略成立3个月零一天，净值下跌9.6%，在这一区间尚且处于建仓期的中海量化在216只股票型基金中排在第214位，同期其他三只量化基金各有小幅涨跌，而216只股票型基金的平均回报是-0.27%，沪深300的跌幅为1.9%。
　　截至9月25日，成立近4年的上投摩根阿尔法的累计收益高达389.82%，比其早一年成立的光大保德信量化基金的累积收益尚不足200%。不过今年以来，光大保德信量化收益超过60%，同期的上投摩根阿尔法则不到40%。
　　此外，根据本刊统计，中海基金旗下管理着4只股票型基金，截至2009年9月25日，中海能源(398021基金净值,基金吧)策略近3个月的回报为2.99%，中海优质成长(398001基金净值,基金吧)和中海分红(398011基金净值,基金吧)增利小幅下跌，期间回报分别为-1.55%和-2.64%，而采用了量化技术，所持股票经过一级股票库初选、二级股票库精选以及投资组合行业权重配置的全程数量化的筛选出来中海量化策略基金，其近3个月的回报却为-9.6%，跌幅远远高于另外3只。
　　葫芦和药
　　事实上，仅有的四只量化基金的葫芦里装的并不是同一味药。
　　仅就投资范围而言，市场上的4只量化基金就不尽相同。公开资料显示，早期成立的两只基金中，光大保德信量化股票基金风格设计相对激进，该基金的投资范围为现金5%-15%，股票投资比例高达85%-95%。
　　而，上投摩根阿尔法股票基金的投资范围为股票60%-95%，债券5%-40%，其余两只量化基金股票投资的下限亦为60%。
　　换言之，相对其余三只量化基金，光大保德信基金之命运应当更大程度上系于指数波动。
　　事实是，成立以来光大保德信量化核心(360001基金净值,基金吧)的股票仓位一直保持的很高，纵然是在2008年，该基金的仓位也保持在90%左右，这直接导致了量化核心在该年度收益直接垫底。
　　双刃剑的另一方面是，该基金在牛市中的表现亦较突出，根据本刊统计，该基金今年以来的业绩排名高居第18位，2007年在111只同类基金中也排在第27位。相反的是，由于85%的股票下限远远高出同类基金，使得其在2005年和2008年，该基金均在同类基金中垫底。
　　不同的是，受益于投资范围的相对宽松，稍后成立的上投阿尔法的表现看起来更加游刃有余，2006年该基金在57只同类基金中排名第2，2007年在111只同类基金中排名第33，2008年则在159只同类基金中排名第29。
　　对于今年月下旬成立的中海量化策略基金在近一个月和近三个月跌幅都远远高出被动型光大保德信量化基金，上述基金研究人士推测，比较大的可能是该基金当时恰处在建仓期间，大部分的建仓动作完成可能已经邻近市场下跌，导致基金没有赶上之前的上涨，却遭遇了随后的下跌。
　　除此之外，上述四只产品对于“量化”的方式描述亦不相同。
　　比如，上投阿尔法基金采用哑铃式投资技术(BarbellApproach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。
　　而光大保德信量化核心基金则称，是借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合中国市场现行特点加以改进，形成光大保德信独特的量化投资策略，其在正常市场情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票，并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合风险收益特征符合既定目标。
　　至于今年新发的中海量化基金，其特色在于采用自下而上的选股策略，施行一级股票库初选、二级股票库精选以及投资组合行业权重配置的全程数量化。
　　对此，一位基金分析师指出，虽然量化基金都引入数量模型，但由于模型本身的差异以及量化的作用不同，都可能导致最终基金绩效的千差万别。
　　他指出，量化基金是依据事先制定的模块，自动生成选股比例进行投资，基金经理在其中起到的作用，没有普通股票型基金经理大，在某种程度来说，量化基金很像是一只依据某种投资策略而设计的指数型基金，因此在判断投资哪只指数型基金时，需要看清该基金的投资策略和风格。
　　有趣的是，仅就光大保德信和上投摩根而言，量化的结果似乎不无雷同，并且几乎都是基金重仓品种。
　　2季报显示，上述两只基金选择的前十大重仓股不无重合，比如工商银行(601398,股吧)、民生银行(600016,股吧)、中国平安(601318,股吧)、招商银行(600036,股吧)等都同时在列。
　　根据本刊统计，截至2009年9月25日，上投阿尔法2季度末持有的十大重仓股在近3个月上涨了2.48%，光大保德信量化核心的则下跌了2.08%。
　　而同期，光大保德信量化核心近3个月回报为-0.99%，在216只同类基金中排在第135位，同期，上投阿尔法却上涨了2.39%，在同类基金中排在第53位。

Q5:量化投资的四大特点、

其实，定量投资和传统的定性投资本质上是相同的，二者都是基于市场非有效或是弱有效的理论基础，而投资经理可以通过对个股估值，成长等基本面的分析研究，建立战胜市场，产生超额收益的组合。不同的是，定性投资管理较依赖对上市公司的调研，以及基金经理个人的经验及主观的判断，而定量投资管理则是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。 所有的决策都是依据模型做出的。我们有三个模型：一是大类资产配置模型、二是行业模型、三是股票模型。根据大类资产配置决定股票和债券投资比例；按照行业配置模型确定超配或低配的行业；依靠股票模型挑选股票。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型，每一天决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。
有人问，模型出错怎么办 不可否认，模型可能出错，就像CT机可能误诊病人一样。但是，在大概率下，CT机是不会出错的，所以，医生没有抛弃CT机，我的模型在大概率下是不出错的，所以，我还是相信我的模型。
纪律性的好处很多，可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差，行为金融理论在这方面有许多论述。纪律化的另外一个好处是可跟踪。定量投资作为一种定性思想的理性应用，客观地在组合中去体现这样的组合思想。一个好的投资方法应该是一个“透明的盒子”。
我们的每一个决策都是有理有据的，特别是有数据支持的。如果有人质问我，某年某月某一天，你为什么购买某支股票的，我会打开系统，系统会显示出当时被选择的这只股票与其他的股票相比在成长面上、估值上、动量上、技术指标上的得分情况，这个评价是非常全面的，只有汇总得分比其他得分要高才有说服力。 具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；其次是多角度，定量投资的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，就是海量数据的处理。
人脑处理信息的能力是有限的，当一个资本市场只有100只股票，这对定性投资基金经理是有优势的，他可以深刻分析这100家公司。但在一个很大的资本市场，比如有成千上万只股票的时候，强大的定量投资的信息处理能力能反映它的优势，能捕捉更多的投资机会，拓展更大的投资机会。 这表现为两个方面，一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是依靠一组股票取胜，而不是一个或几个股票取胜。

Q6:量化基金有哪些策略、量化基金有哪些

2、光大保德信量化核心证券投资基金3、嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金4、中海量化策略股票型证券投资基金5、南方策略优化基金

Q7:量化基金有哪些策略、量化基金有哪些

1、长盛量化红利策略股票型证券投资基金2、光大保德信量化核心证券投资基金3、嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金4、中海量化策略股票型证券投资基金5、南方策略优化基金

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