上市公司成了股权投资基金,什么是股权投资基金?

2023-04-06 5:25:30 股票 ketldu

私募股权投资公司上市的模式有哪些?

一、参与模式 上市公司 参与私募 股权投资 能够将优先资金发挥到*效应,挖掘相关产业上下游的资本价值,分享产业成长收益。同时部分上市公司也从利润稀薄的传统实业中跳脱出来,抓住新的利润增长点。上市公司参与股权投资面临的赎回压力较小,更关注所投企业的长期发展,同时上市公司也积极关注企业发展态势,加强与各股权投资平台的资源共享和互补,推动公司股权投资业务的开展。经过10多年运作,上市公司群体在中国私募股权市场上逐渐形成了自身的投资风格。 根据上市公司参与股权投资的投资方式,上市公司参与私募股权投资目前共有四种模式: 1、作为LP参与私募股权领域投资,如泛海建设、歌华有线等投资中信绵阳科技城产业投资基金; 2、上市公司自身成立部门或者 子公司 、 分公司 进行直接股权投资,如雅戈尔,主要通过其母公司雅戈尔集团 股份有限公司 以及全资子公司宁波青春投资有限公司开展定向增发业务; 3、上市公司参股VC/PE机构,如大众公用、盐田港、粤电力(为深创投的股东等; 4、自身成立或发起基金,如腾讯设立腾讯共赢产业基金、复星集团旗下设立多支基金等。 从上市公司参与私募股权投资的投资管理的程度来看,间接参与方式包括作为LP参与私募股权领域投资、参股VC/PE机构;直接参与方式包括上市公司自身成立部门或者子公司、分公司进行直接股权投资以及自身成立或发起基金。当然其中不乏也有涉及多种参与方式、实力雄厚的上市公司,如电广传媒、复星、腾讯等。 二、投资策略 投资策略一:作为LP参与私募股权领域投资 对于尚未具备股权投资经验的上市公司而言,受制于投资经验不足、自身投资团队的规模有限以及对行业投资的研究能力匮乏等因素,部分上市公司选择了成为基金的 有限合伙人 ,通过筛选并投资业内*的基金,从而间接分享私募股权投资收益。随着本土基金运作逐渐成熟,中国私募股权市场上逐渐形成了一批团队稳定、拥有*历史业绩的机构,市场也出现了众多上市公司扎堆*机构的现象,如中信绵阳科技城产业投资基金的LP囊括方大炭素、泛海建设、歌华有线、伊利股份、雅戈尔、华联股份等上市公司。而市场上也出现了连续参与多支*基金投资的上市公司,如洋河股份,2011年洋河股份密集参与了中金佳泰(天津)股权投资基金 合伙企业 (有限合伙)、中金佳天(天津)股权投资合伙企业(有限合伙)以及 上海 金融发展投资基金(有限合伙)的募集,认缴出资额达到8.00亿元。由上市公司参与基金的出资规模来看,本土上市公司投资金额多在1.00亿元之上,远远高于高净值个人的出资规模以及发改委1,000.00万元的投资门槛,为目前市场募资中理想的出资人。 投资策略二:上市公司参股VC/PE机构 在私募股权投资发展初期,上市公司参与VC/PE机构较为踊跃。部分VC/PE机构在设立初期引入上市公司作为战略投资人,希望实现机构股权结构的多元化,同时也能够利用上市公司在相关领域的资源和积累,帮助机构进行更好的行业价值投资。以深创投为例,在2009年,深创投公司启动了引进战略投资者的增资扩股工作,规定参与深创投公司增资的潜在战略投资者应符合以下标准: 1、企业具有较强的核心竞争力,在国内外有较大的影响力,行业排名靠前; 2、规模较大、实力雄厚、净资产不低于10.00亿元,总资产不低于20.00亿元,资产状况良好,近三年无重大违规行为; 3、有较丰富的创业投资业务资源。业界*机构希望引入的战略投资人门槛较高,也希望借力产业投资人的力量实现股权投资业务的双赢。 在这轮融资中,大众公用再次对深创投进行增资,向深创投借鉴股权投资行业经验。2010年,大众公用注册成立了“上海大众集团资本股权投资有限公司”,力图在创投行业打造大众自主品牌。可见在尚未具备投资实力之前,通过参股知名股权投资机构向其“取经”之后再建设自身股权投资平台,能够降低经验不足、盲目开展股权投资而造成的投资风险。 投资策略三:自身成立部门或者子公司/分公司进行直接股权投资 当具备了一定的产业经验与资源,以及一定的资本市场资源和资本运作经验,上市公司多选择成立部门、子公司、分公司进行直接股权投资,市场上也涌现出一批将股权投资作为主营业务的*企业,通过子公司的创投业务实现了主营业务范围的拓宽。诸如此类的上市公司典型包括电广传媒和复星国际,我们将在案例中进行详细分析。 投资策略四:自身成立或发起基金 随着部分上市公司在股权投资领域积累了足够的经验,这些公司也在不断推进自身资产管理业务,通过设立自身品牌基金对外募资,成为产业链上的整合型企业。组建自身品牌的基金要求上市公司拥有深厚的产业基础、强大的募资能力、合格的投资管理团队。和一般的财务性投资基金不同,上市 公司设立 的基金不因风险偏好而设定被投公司的投资阶段,更多关注自身在产业链上的战略布局以及被投企业长期的成长性。在投资币种方面,实力相当的产业投资人也会选择双币种运行,可以进行海外业务拓展,将国外的产品、技术和经验带回中国,并寻找新的投资机会。 部分上市公司在间接参与私募股权公司的同时,也同所投VC/PE机构实现了联合投资,譬如海越股份不仅参与华睿投资的多支基金的募集,也参与华睿基金所投项目浙江华康药业等项目的直投;云内动力不仅成为高特佳的股东,也直接持有高特佳所投企业博雅生物的股权,在其实现IPO时获得不菲收益。

上市公司成了股权投资基金(上市公司成了股权投资基金怎么办)

什么是股权投资基金?

股权投资基金,PrivateEquity(简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资,从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,

即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

有少部分PE基金投资已上市公司的股权(如后面将要说到的PIPE),另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。

扩展资料:

股权投资基金的特点:

1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人或者基金销售公司通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。

2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。

3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。

4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有明显区别。

5、投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。

6、流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

8、PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。

9、投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收购(MA)、标的公司管理层回购等等。

参考资料来源:百度百科—股权投资基金

如何知道一个上市公司存在私募股权投资基金?在年报中那一块反映?怎么提示说企业有私募股权投资?谢谢!

公司IPO的《招股说明书》中有“发行人基本情况”一章,其中必需披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况,如果是私募股权投资者,会在其中有明确说明;

此外,在同一章节,公司会披露有关“股本的形成和变化情况”,其中包括:“股东中的风险投资者或战略投资者持股及其简况”,这里最直接明确。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责,
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认!并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任!
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930],通知给予删除