市场平均风险收益率Rm,如何区分市场平均收益率与市场平均风险收益率?

rm和rm-rf的区别

RM-RF（市场风险溢价）：RM-RF是指市场风险溢价，也称为股票市场超额回报。它表示投资者愿意为承担市场风险而获得的额外回报。RM-RF是通过将股票市场平均收益率与无风险利率进行比较来计算的。

如何区分市场平均收益率与市场平均风险收益率?

1、市场收益率是市场组合的按权重的收益率，其分为无风险收益和风险收益。而市场风险收益率=市场收益率-无风险收益率；即表示市场风险溢价，也就是因为承担了风险而获得相对应的收益率。

2、性质不同：风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。市场报酬率是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，是外生给定的变量。

3、市场平均风险报酬率和市场平均报酬率的区别 性质差异：市场风险报酬率为投资项目报酬率的重要部分。

4、必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率，在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率。在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。

5、不同的股票，风险股票报酬率【β×（Rm-Rf）】是不一样的。一般地，Rm表示市场组合的收益率，即所有股票的平均收益率。Rm-Rf为市场组合的风险收益率。β×（Rm-Rf）为所求资产的风险收益率。

资本资产定价模型的疑问

资本资产定价模型为Rf +β×（Rm—Rf）。Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，而上题中给的是（Rm—Rf）=10%市场组合的风险收益率。

资本资产定价模型确定参数时应注意的问题有beta系数的估计 *** 、确定市场风险溢价、无风险收益率的确定、投资组合的构建与选择。beta系数的估计 *** ：beta系数是资本资产定价模型中最重要的参数之一。

资本资产定价模型完整表达式：R=Rf+Bx(Rm-Rf)Rm-Rf称为市场风险溢酬，也称为市场组合的风险收益率，平均风险的风险收益率。

资本资产定价模型确定参数时应注意：投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[ *** :775191930]，通知给予删除