期权价差化的风险管理功能探究(期权交易后的风险管理研究)
期权价差化的风险管理功能探究(期权交易后的风险管理研究)
用价差化进行风险管理 价差化之所以具备风险管理功能，在于价差化使得期权组合中的头寸形成对冲效应，大大降低风险，这是其风险管理的核心所在。下面以大商所拟推出的豆粕期权为例，说明价差化的风险管理功能。
期权交易者管理交易的目的在一定程度上就是管理组合的希腊值，将期权头寸分解为若干容易理解的风险组成部分，可以运用希腊字母衡量风险暴露面。
期权交易风险是比较大的。首先要求至少赚8个点以后才能保本，低于这个点佣金就收不回来了。然后因为自带杠杆交易的特性，其交易风险比股票更大。杠杆化越大，项目的收益也就越高，风险也就越大。
价格波动风险。期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生品，受影响因素较多，有时会出现价格大幅波动，可能令期权买方损失全部权利金或令期权卖方面临较大亏损。投资者应了解如何管理头寸，有效控制风险敞口。
标的资产价格波动：期权的价格与标的资产价格波动密切相关，投资者需要对标的资产价格的波动情况进行分析和预估，以确定期权交易可能面临的风险。
VEGA是期权的一种风险度量指标，vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度。这个值是跟随这IV的变动方向而逼到东的，即当时你买入看涨期权的之后，那么就是正向，如果是当你卖出看涨期权的时候，那就是反向。
1、个人投资者参与股票期权交易时应着重注意以下几种常见风险，包括价格波动风险、市场流动性风险、行权交收风险、合约到期风险、强行平仓风险，以及人为操作失误或计算机系统故障等因素导致的操作风险等。
2、期权交易的风险主要包括权利金风险、市场流动性风险、合约到期风险以及杠杆风险、价格波动的风险、期权交易被风险、无法平仓风险等内容。
3、杠杆风险 个股期权交易采用保证金交易的方式，投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。
4、爆仓风险：期权卖方需要缴纳保证金，当保证金不足时就会被交易所强制平仓。巨额亏损风险：众所周知，期权卖方有义务满足买方的行权需求，无论行情对自身如何不利。
