本篇文章给大家谈谈证券市场线与资本市场线的区别,以及资本市场线和证券市场线的异同的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！
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Q1:证券市场线与资本市场线的区别、资本市场线与证券市场线的区别
资本市场线与证券市场线的区别
（1）“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险）”；
（2）“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；
“证券市场线”揭示的是“证券题院诉独染愿影的本身的风险和报酬”之间的对应关系；
（3）资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险
来自价格，但是含义不同，前者表示的是整体风险的风险360问 价格，后者表示的是系统风险的风险价格。计算公式也不同：
资本市场线的斜率＝（风险组合的期望报酬率－无风险报酬率）/风险组合的标准差
证券市场线的斜率＝（市场组合要求的收益率－无风险收益率）。
（4）“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”，资本市场线中的“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同；
（5）资本市场线表示的是“期望报酬率”，即预期可以获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即要求得到的*收益率；
（6）证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；
（7）证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。
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1皮正转济谓安断色双适源、资本市场线：
资本市场线(Capital Market Line，简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投
是脚资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
2、证券市场线：
（1）资本资产
讲格屋 木号定价模型(CAPM)的图示形式称为证券市场线(SML)，它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
（2）β系数：测度风险工具企什培程审称改得氢免突是单项资产或资产组合对于整
九告胞主什个市场组合方差的贡献程度，即β系数，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
Q2:证券市场线与资本市场线的区别为()。、
D证券市场线与资本市场线的主要区别为：①资本市场线的横轴是标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)，证券市场线的横轴是贝塔系数(只包括系统风险)；②资本市场线揭示的是持有不同比例的无风险资产
聚艺日和市场组合情况下风险和报酬的权衡关系，证券市场线揭示的是证券本身的风险和报酬
煤企之间的对应关系；③资本市场线表示的是期望报酬率，即投资后期望获得的报酬率，而证券市场线表示的是要求收益率，即投资前要求得到的*收益率；④资本市场线的作用在于确定投资组合的比例，证券市场线的作用在于根据必要报
低酬率，利用股票估价模
该记留者若技林正高己钟型，计算股票的内
消县他记木吗担在价值。
Q3:证券市场线和资本市场线的区别是什么、
1、两者的纵轴都一样是期望收益率，证券市场线的横轴则是系统性风险，资本唱第持迫斗露市场的横轴则是标准差，标准差既包括系统性风险又包括非系统性风险。
2、证券市场线反映单个证券或证券组合每单位系统性风险的超额收益，资本市场线反映每单位整体风险的超额收益，即风险的价格。
3、证券市场适用于证券组合，资本市场线则适用于单个证券。
Q4:证券市场线与资本市场线的区别为()。、
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Q5:证券市场线与资本市场线的区别为( )。、
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Q6:资本市场线与证券市场线的区别与联系、资本市场线与证券市场线的区别
资本市场线与证券市场线的区别 （1）“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险）”；（2）“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；（3）资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，但是含义不同，前者表示的是整体风险的风险价格，后者表示的是系统风险的风险价格。计算公式也不同：资本市场线的斜率＝（风险组合的期望报酬率－无风险报酬率）/风险组合的标准差证券市场线的斜率＝（市场组合要求的收益率－无风险收益率）。（4）“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”，资本市场线中的“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同；（5）资本市场线表示的是“期望报酬率”，即预期可以获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即要求得到的*收益率；（6）证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；（7）证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。 ：1、资本市场线：资本市场线(Capital Market Line，简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。2、证券市场线：（1）资本资产定价模型(CAPM)的图示形式称为证券市场线(SML)，它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。（2）β系数：测度风险工具是单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度，即β系数，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。
资本市场线和证券市场线的异同
1）“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝它系数（只包括系统风险）”； （2）“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系； “证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系； （3）“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”，证券市场线中的“风险组合的期望报酬率”与资本市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同； （4）资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即投资“前”要求得到的*收益率； （5）证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例； 蜻蜓队长补充： 3）中证券市场线中的“风险组合的期望报酬率”与资本市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同；这句话不对，资本市场线中的“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”本质上没有区别，在数量上完全相同。 下面我重点的解释一下资本市场线中的M，教材中已经说的很清楚，M是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合，我们定义为市场组合，也就是说M包括市场上所有证券，但是在实践中，我们有个代表，比如标准普尔 500指数中的证券就几乎可以代表美国证券市场，更缩小范畴，采取分层随机抽样的情况下，7－10种证券就近似一个市场组合。这样大家就不难理解了，M的贝他系数为1，仅仅承担市场风险，可以获得市场平均必要报酬率。 4）在资本市场有效的情况下，期望报酬率等于必要报酬率，没有区别。不是投资“后”期望获得的报酬率，这句话的说法错误，应该是投资前预期的报酬率。投资后实际获得的叫做实际报酬率。对于证券的报酬率只有三种说法，分别是必要报酬率，期望报酬率和实际报酬率，三种报酬率的说法改日再谈。
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