首先,选择定投要选择波幅较大的基金,通常选择股票型基金。股票型基金具有长期收益相对较高、波动较大的特点,更加适合基金定投。这是因为当投资人在定投中定期购买某一只基金若干份额,当该基金市价变高的时候,所能购买到的单位便会较少;而当该基金市价变低的时候,投资人所能购买到的单位便会较多。
其次,上段所讲的基金定投本身的特性就是用来分散投资成本,所以基金净值大小不应该成为基金定投的障碍。而且基金市值的大小不是基金收益的影响因素。比如说假设在同样市场环境下,两只基金收益率同样都是10%/年,净值分别是0.5和1.5.那么或许投资0.5净值的基金会使你获得较多的份数,但是你的收益也只能是10%。区别只是在于一年后一个净值是0.55,一个净值是1.65。一年投资2400元,年终你也只能拿到240元。当然要买涨的快的。
第三,债券基金由于波幅较小,从长期来看,每个月所购买的基金份数都差不多,不能达到分散投资成本的目的,不建议购买基金定投。由于债券收益率稳定,在降息周期下债券的收益会相对较高。从目前市场情况来看,债券基金在09年上半年还是一个不错的选择,但是一方面09年央行降息空间相对08年降息空间有限,另一方面大量资金涌入也透支了一部分降息预期,所以投资者在购买的时候谨慎考虑。
第四,购买基金主要考虑的几点因素包括:1,基金历史业绩。投资者往往发现去年的明星基金今年损失惨重,其实一年的的投资收益并不能代表基金的投资实力,请多关注回报稳定,长期收益表现好于大盘的基金。2,基金经理。团队的投研实力可以体现基金投资能力,但基金投资策略在很大程度上受基金经理左右,要关注投资能力好的基金经理。3,基金投资策略。基金定投也需要资产配置。同时投资于几个股票市场。比如投资于中小板股票、投资于大盘蓝筹股、投资于能源股、投资于主题方向等。如果资金较少*投资于自己有一定了解的市场。如果你认为未来经济持续向好,超跌的大盘蓝筹股是个不错的选择。
上投摩根亚太优势全称为上投摩根亚太优势混合型证券投资基金,为QDII型基金。
上投摩根亚太优势基金收益分配原则:
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权;
2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额;
3.本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金;
4.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
行业主要企业:上海家化(600315)、拉芳家化(603630)、珀莱雅(603605)、 青岛金王(002094)、国药现代(600420)、朗姿股份(002612)、青松股份(300132)、名臣健康(002919)
本文核心数据:中国化妆品市场规模、中国化妆品行业市场集中度、中国化妆品限额以上单位零售额
我国美妆市场处于成熟阶段
自过去一个多世纪以来,国内美妆行业经历了从起步到发展、突破及成熟的四个发展阶段:
国内化妆品市场规模增长迅速
伴随我国经济的不断发展,居民收入水平的不断提高,在欧美及日韩*化妆品公司对中国市场的开拓下,国内消费者的化妆品消费理念逐步增强,国内化妆品市场规模迅速扩大。
据Euromonitor统计数据,2011-2020年我国化妆品的市场规模呈现逐年递增的趋势,但2011-2019年市场规模增长率呈现先下降后上升趋势。我国市场规模从2011年的331.8亿美元增长到了2020年的732.0亿美元,复合增长率约为9.22%。2020年的疫情对整体经济造成了较大的影响,在此环境下化妆品市场规模仍能保持6.83%的正向增长率,充分体现了我国化妆品市场未来发展的无限潜力。
化妆品零售市场逐步繁荣
据国家统计局统计数据,2020年我国限额以上企业(单位)化妆品零售总额为3400亿元,较2019年增长了13.6%,2020年的疫情对整体经济造成了较大的影响,在此环境下化妆品零售仍能保持增长,尤其是年底“双十一”与“双十二”的推动,零售额增长更快。2021年1-11月,化妆品限额以上单位零售额达到3678.2亿元,同比增长19.6%。
注:“限额以上企业”指年销售额2000万元及以上的批发企业;年销售额500万元及以上零售企业
竞争梯队划分较为明显
我国化妆品市场按价格和目标消费群,可以划分为高端(*)化妆品、*化妆品、中高端化妆品、大众化妆品和*性价比五个细分市场。五个细分市场均处于多品牌竞争状态。
在高端(*)化妆品市场、*化妆品市场以及中高端市场上,主要由国际*品牌占据,如娇兰(Guerlain)、克里斯汀•迪奥(CD)、香奈儿(Chanel)、娇韵诗(Clarins)、兰蔻(Lancome)、雅诗兰黛(Estee Lauder)等。仅有少数国内经典国货品牌能够参与中高端市场的竞争。
而大众化妆品被部分外资品牌和本土品牌分占。该类品牌主要针对中低收入的消费群体,一般通过大卖场、超市以及专营店等渠道进行销售,目前在电商中的布局也相对最广。该领域品牌数量较多,外资品牌包括妮维雅(NIVEA)、旁氏(POND'S)等,本土品牌包括相宜本草、自然堂、丁家宜等。
高端市场集中度较高
基于Euromonitor的数据分不同市场类型来看,中国化妆品高端市场集中度较高,其2020年CR3、CR5和CR10占比分别为41.6%、51.1%和64.5%。与之相反,中国化妆品大众市场竞争较为激烈,市场集中度低于高端市场,除宝洁和欧莱雅外其余公司市占率有限,其CR3、CR5和CR10占比分别为24.9%、32.4%和43.1%。
以上数据参考前瞻产业研究院《中国化妆品行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
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