天润乳业(天润乳业靠谱吗)

天润乳业文章列表:

• 1、天润乳业如何
• 2、天润乳业牛奶怎么样
• 3、天润乳业靠谱吗
• 4、天润乳业的牛奶怎么样
• 5、新疆天润乳业生物制品股份有限公司的介绍
• 6、鄂尔多斯股票可以持有吗2020年8月8

天润乳业如何

一、天润乳业怎么样？

天润乳业于2014年借壳新疆天宏登上A股市场，上市之后业绩表现一直十分稳健。2016-2019年公司营业收入从8.75亿元稳步增长至16.3亿元，净利润从7827万元增长至1.4亿元，复合增长率约为26%；净资产收益率逐渐逼近15%。

天润稳定增长的业绩一定程度上要归功于公司不断扩张的疆外业务。2015-2018年公司的疆外营业收入占比达到2.9%、19.2%、36.1%、38.3%，去年该比例有所下降达到35.9%。

如果看分地域毛利率会发现，疆外的产品毛利率反而高于疆内，主要是由于成本问题公司对疆外乳制品进行了提价。

当然，走出去也是要花费成本的。

作为一个经营着小而美业务的地方诸侯企业，天润也和"新疆茅台"伊力特一样面临着疆外扩张的高成本问题。公司的主要奶源产地就在新疆，而低温乳产品要想向疆外扩张就必须面临高运费的问题。

从公司销售费用明细来看，随着疆外业务占比的提高，运输费用在销售费用中的占比也在不断提高，2015-2019年该比例从16.8%增长至37.9%。

结合公司的疆外业务占比增速来看，天润业务的地域结构可能已经找到了一个短时间较为合适的比例：去疆外扩张赚"外快"的目的已经达到，继续扩张会带来成本的激增。而且天润在新疆内部仍有很大的发展空间，毕竟作为世界*奶源带，新疆的乳制品企业数量还是很多的，作为国企的天润未来通过慢慢并购有望成为当地乳企的集合发展平台。

天润乳业牛奶怎么样

天润乳业牛奶整体很不错。

虽然现在真正的纯牛奶配料表都是生牛乳但是在口感的差别上也是有区别的，尤其是当我喝过新疆天润纯牛奶后真的是口感上一整个就爱住了，喝起来奶香味真的超级浓郁，细品还有丝丝奶甜，闭眼回味仿佛回到了记忆中幼时纯牛奶的浓稠和香浓。

每百毫升蛋白质含量3.6g，超出欧盟标准（3.1g/ml）16%，更有105mg/100ml钙和乳铁蛋白，配料只有生牛乳没有添加剂和防腐剂，大人儿童喝起来都健康。

买牛奶时要注意的地方有以下：

1、看配料表，想要喝到纯正的牛奶必须要看配料表，如果是纯牛奶的话就只有写着“生牛乳”这个词语后面没有其他的成分，才是纯正的纯牛奶。

2、看蛋白质含量，一般蛋白质含量在3g以上*，数值越低营养就越低，喝牛奶也是为了给身体补充更多的蛋白质以及其他的营养元素因此在选购牛奶的时候，还是要优选蛋白质含量更高的纯牛奶，才是更优质的纯牛奶。

3、看牛奶使用的杀菌方法，一般来说有巴氏消毒法和超高温灭菌法两种，还有就是没有经过杀菌的生鲜奶，正常情况下在灭菌的时候温度越低，牛奶中的营养才能更好地保留下来，因此巴氏杀菌乳的营养是*的。

天润乳业靠谱吗

*靠谱。

来自新疆的好企业很多，天润乳业算一个。

每次去连锁商超，看到乳制品冷柜里摆的一排排花花绿绿的袋装酸奶就知道来到天润的地盘了。靠着各种原创吸睛的酸奶品类以及独创的奶啤，天润成功从新疆走了出来。

之前与大家分享过这家公司，优质的产品质量与低迷的市场表现有点不相符。但换个角度去分析，资本的谨慎其实也不无道理。

天润乳业：小而美却无人知？奶香也怕巷子深

一、小而美的优等生

我们首先来看看天润的种种优点，产品质量优良、财务状况健康、市场估值合理，的确是属于偏安一隅的"小而美"业务。

1.产品质量没的说

有人说，天润的股东中很大一部分是天润酸奶或奶啤的死忠粉，产品质量确实是公司的一大优势。优质的奶源是天润*的地理优势，处于黄金奶源带上的天山北区牧场产出的牛奶质量在全国名列前茅。

对于产品质量大家去超市买两包尝尝，就可以"实地调研"。

2.财务健康业绩稳

从业绩和财务角度来看，天润表现得很稳。2015-2019年公司营业收入从5.9亿元增长至16.3亿元，净利润从0.5亿元提升至1.4亿元。

资产负债结构方面，天润的货币资金含量始终高于有息负债含量。根据2020年三季报，公司货币资金总资产占比达到16.5%，虽然跟有钱的大企业比不了，但跟自己纵向对比同比增长了157.8%。

3.估值低空间大

目前乳制品板块在整个大消费中普遍估值偏低，天润又是同行业中低得很显著的。伊利、蒙牛、新乳业、光明的PE分别为31、45、66、39，而天润只有27，想象空间还是很大的。

天润乳业：小而美却无人知？奶香也怕巷子深

二、这些原因让天润被资本冷落

当然大资金也不是傻子，能放着这么好的资产不买吗？市场表现长期不尽人意只能说明之前的价值判断逻辑存在问题，至于是什么问题，我们只能推测。

1.规模小产能少

其实在刚才描述天润业绩和货币资金看数据的过程中我就发现，虽然公司财务业绩很健康，但是天润的规模确实太小了。

很多人经常拿天润和蒙牛伊利比，要知道2019年伊利营业收入902个亿，蒙牛营收790个亿，新乳业和光明等第二阵营品牌营收也是56亿、226亿。天润一年16亿的收入的确不够看。

而且产能瓶颈也是公司目前面临的问题，产能扩张的动作倒是不断出现。

天润乳业：小而美却无人知？奶香也怕巷子深

2.营销力度不够很多天润酸奶的忠实消费者+股东总会对天润的营销力度"恨铁不成钢"。横向对比可以看出，天润的销售费用占营业总收入的比例排名垫底。既然是新疆出身的小众企业，想往疆外扩张首先不得多做做广告打响名号吗？

营销这一块给不够，很可能会对销量业绩、品牌塑造等方面造成影响。

天润乳业：小而美却无人知？奶香也怕巷子深

3.奶啤可能没那么*

很多投资者会将天润的业绩增长点寄托于公司的独创产品奶啤，但事实上这个奶啤很可能并没有我们想象的这么*。

奶啤这种饮料算是介于牛奶和啤酒之间，和带气的乳酸菌饮料味道相似。但由于口味等原因，奶啤目前还是属于小众市场，要得到广大消费者的认可与接受还需要时间。由于奶啤实际并不含酒精，所以也不能替代啤酒的功能。

奶啤虽然算是近年来的新型饮料，但其实早就进入了市场。最早在2013年，奶啤就出现在了天润的年报中。这不禁让人思考：如果这真是*有爆火基因的产品，那为什么这么多年过去，它还没有火起来呢？

天润乳业的牛奶怎么样

新疆*的奶源是在天山北坡中段，位于北纬42-47°区间，这片被天山雪水滋润的大草原是世界*牧场。天润旗下有三家奶牛养殖企业：天澳牧业、沙湾天润和天润烽火台，共12座牧场，存栏1.58万头奶牛，这些奶牛吃的草料就来自这片黄金牧场。而且天润的养殖场设备在疆内属*。从挤奶到原料奶运到牛奶加工厂，全程看不到牛奶，都是在密闭环境中进行，防止原料奶被污染。还有以色列的阿菲金系统，可以提供奶牛信息和牛奶分析结果，一旦有问题可以第一时间处理。先进的设备保证了原料奶的品质，其菌落总数控制在10万CFU/mL，远远优于国标的200万CFU/mL。天润的产品口感浓郁醇厚，不是没有原因。

新疆天润乳业生物制品股份有限公司的介绍

新疆天润生物科技股份有限公司创立于2002年，是目前新疆乃至西北惟一一家集科研、生产、销售为一体的专业化生产乳生物制品和牛初乳系列产品的股份制企业。

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