*投资组合的计算「已知风险资产a和b的收益率」

本文摘要：*投资组合的计算 *投资组合的计算案例：设风险证券A和B分别有期望收益率，标准差分别为，它们之间的协方差，又设无风险证券的收益率=6%，...

*投资组合的计算

*投资组合的计算案例：设风险证券A和B分别有期望收益率，标准差分别为，它们之间的协方差，又设无风险证券的收益率=6%，求切点处风险证券A、B的投资比例及*风险资产投资组合的期望收益率和标准差；再求效用函数为，A=4时，计算包含无风险资产的三种资产*组合的结构。

谁能给些证券组合应用实例

〖One〗证券组合的应用实例可以通过以下步骤和案例进行说明：确定*风险组合的权重 在证券组合管理中，首先需要确定各种风险资产在组合中的权重。

〖Two〗从证券化产品角度看，离岸资产证券化专案融资具有以下优势：***1***基础设施收费的证券化符合资产证券化专案融资产品的要求，专案未来的现金流比较稳定可靠、容易计算，满足以未来可预见到的现金流为支撑发行证券的要求以及“资产重组”原理。

〖Three〗首先算出每只股票的平均收益率 公式 平均收益率=无风险收益率+贝塔系数*风险溢价 这里 风险溢价为14%-10%=4% 贝塔系数分别是1，0，.0.5 无风险收益率为10 所以三只股票的期望收益分别为14%，14%，12%。

〖Four〗具体如下：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的*化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。适合于风险承受力较小、追求稳健收益的投资者。 增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。

如果已知甲资产的风险大于乙资产的风险,则可以推出的结论是()。_百度...

〖One〗衡量资产风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准差率，收益率的方差和标准差只适用于预期收益率相等情况下资产风险的大小比较，而标准差率适用于任何情况。

〖Two〗、如果已知甲资产的风险大于乙资产的风险，则可以推出的结论是（ ）。

〖Three〗标准离差率是标准离差与期望值之比。其计算公式为：标准离差率＝标准离差/期望值 期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。

〖Four〗风险评估（Risk Assessment） 是指，在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失的可能性进行量化评估的工作。即，风险评估就是量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。

〖Five〗销售净利率（净利润/销售收入）：表明企业的盈利能力。资产周转率（销售收入/总资产）：表明企业资金周转的能力。权益乘数（总资产/净资产）：反映企业的负债程度，资产负债率越高，权益乘数就越大，风险就越大。

〖Six〗无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。

投资组合相关知识点梳理【上海财经大学金融专硕】

两种风险资产组合的有效集 当涉及两种风险资产时，组合形成一条曲线。横坐标代表组合的标准差，纵坐标为期望收益率。曲线从A点到B点代表机会集或可行集，投资者通过两种风险资产构建组合，可在曲线上任意选择。MV点的组合是最小方差组合，下方的点标准差大而收益率低，非投资者所选。

金融科技、金融工程与量化投资方向：需要掌握金融、计算机和统计的交叉知识，复试要求编程能力。录取时会对相关能力进行重点考察。C组：侧重经济学综合能力，录取数据需关注学院公告。D组：侧重金融理论与实践，录取分数较高，是目前最热门的方向。具体录取数据需关注学院与伯克利大学的联合招生公告。

上海财经大学金融专硕的复试内容包括专业知识水平及综合素质能力面试、英语口试，复试成绩计算方法为：复试成绩=专业面试成绩×80%+英语口试成绩×20%。综合成绩计算方法为：综合成绩=初试成绩÷5×70%+复试成绩×30%。09 上海财经大学金融专硕的毕业生主要就业领域集中在银行和证券行业。

招生优势：招生人数逐年增长：上海财经大学金融专硕的招生规模在逐年扩大，为非名校背景但有志于金融领域的学生提供了更多机会。分数线相对稳定：相较于一些竞争激烈的院校，上财的金融专硕分数线相对稳定，有助于考生更好地评估自己的备考情况。

套利定价模型:单共同因素模型下无套利均衡条件的最简推导

〖One〗单共同因素模型下无套利均衡条件的最简推导如下：资产收益率与共同因素的关系：假设资产A和B的收益率*R_A*和*R_B*受单一影响因素*F*驱动，关系表示为：*R_A = α_A * F + ε_A**R_B = α_B * F + ε_B*其中，α_A 和 α_B 是资产系数，ε_A 和 ε_B 是残差项。

〖Two〗多因素模型：多因素模型更为全面地考虑了多个共同因素的影响，如经济增长、通货膨胀和行业动态等。其公式为证券收益率等于其期望收益率加上各因素偏离与其对应敏感度的乘积之和，再加上随机波动项。无套利均衡：APT模型假设在无套利均衡的条件下，投资者会积极寻找机会以*化利润。

〖Three〗在现实金融市场中，APT模型的实用性在于它假设在无套利均衡的条件下，投资者会积极寻找机会以*化利润。换句话说，当市场中不存在无风险套利时，我们可以推导出纯因素组合，其因素敏感度等于1，即βij = 1。然而，APT并未止步于此。

设短期国债券的年收益率为5%,风险资产A、B的收益率、标准差和相关系数如...

〖One〗短期国债年收益率，为5%风险资产为A和B。

〖Two〗因为标准差和贝塔值都是用来衡量风险的，而无风险资产没有风险，即无风险资产的风险为0，所以，无风险资产的标准差和贝塔值均为0。因为无风险资产不存在风险，因此，无风险资产的收益率是固定不变的，不受市场组合收益率变动的影响，所以，无风险资产与市场组合之间不具有相关性，相关系数为0。

〖Three〗【答案】：BCD 根据投资组合收益率标准差的计算公式可知，影响投资组合收益率标准差的因素有：（1）单项资产预期收益率的方差或标准差；（2）单项资产在整个组合中所占的价值比例；（3）两项资产之间的协方差或相关系数。

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